투자를 위한 심리, 최근성 편향이란 극복 방법

  안녕하세요, 강점중심입니다. 오늘도 어떤 심리적인 현상이 내 투자를 방해하고 있는지, 그리고 이 거대한 심리의 파도를 어떻게 극복할 수 있는지 심도 있게 알아보려고 합니다. 여러분들은 마트에서 장을 보거나 쇼핑을 할 때 유독 최근에 광고에서 본 제품이나 며칠 전 친구가 좋다고 했던 물건에 손이 간 적 없으신가요? 한 달 전, 일 년 전에 얻은 정보보다 바로 어제 혹은 오늘 아침에 접한 정보가 우리의 판단을 지배하는 경우가 많습니다. 이것은 우리가 정보를 처리할 때 가장 최근의 정보에 과도하게 큰 비중을 두는 뇌의 특성 때문인데요. 심리학에서는 이를 최근성 편향이라고 표현합니다. 과거의 방대한 데이터와 통계적 사실보다 지금 눈앞에 펼쳐진 생생한 현상에 매몰되는 이 심리가 우리의 소중한 투자 자산에 어떤 영향을 미치는지 자세히 알아보도록 하겠습니다.

투자심리

최근성 편향이란?

  최근성 편향을 설명할 때 자주 인용되는 유명한 심리 실험이 하나 더 있습니다. 사람들에게 수십 개의 단어를 무작위로 들려준 뒤 기억나는 것을 적으라고 하면 재미있게도 결과는 늘 비슷합니다. 방금 막 들었던 마지막 단어 몇 개는 거의 모든 사람이 기억하지만 정작 목록의 중간에 있었던 단어들은 대부분 기억 속에서 사라져 버리죠. 우리 뇌는 에너지 효율을 위해 가장 최근에 업데이트된 정보를 가장 가치 있고 신선한 정보로 착각하도록 설계되어 있기 때문입니다. 하지만 이런 뇌의 본능이 자본주의 시장과 만나면 위험한 독이 되기도 합니다. 그렇다면 이런 최근성 편향이 실제 투자 현장에서는 어떻게 나타날까요?

  여러분이 매일 아침 주식 창을 열 때 느끼는 감정을 떠올려 보세요. 만약 최근 일주일 동안 코스피나 나스닥 지수가 연일 신고가를 경신하며 붉은 기둥을 세웠다면 우리는 '세상은 이제 장밋빛이야! 내일도 무조건 오를 거야'라는 강한 확신에 빠집니다. 반대로 최근 며칠간 예상치 못한 악재로 급락장이 이어졌다면 그전까지의 수년간의 성장세는 까맣게 잊은 채 '이제 시장은 끝났어. 대공황이 올지도 몰라'라는 공포에 사로잡혀 버립니다. 구체적인 예를 들어볼까요? 어떤 우량 기업이 지난 수십 년간 배당을 늘리고 꾸준히 성장해 왔다고 가정해 봅시다. 하지만 최근 딱 한 달 동안 원자재 가격 상승이라는 단기적 이슈로 주가가 20% 하락했습니다. 이때 최근성 편향에 빠진 투자자는 기업의 튼튼한 기초 체력보다 최근 한 달간의 하락 차트에만 집중하게 됩니다. 결국 공포를 이기지 못하고 가장 저점에서 주식을 던지는 패닉 셀을 하게 되죠.

  반대의 경우도 마찬가지입니다. 실적은 엉망이지만 최근 며칠간 테마성 호재로 급등한 종목을 보며 지금이라도 안 타면 나만 뒤처진다는 포모(FOMO) 현상을 느끼며 고점에 뛰어드는 것도 전형적인 최근성 편향의 결과입니다. 우리가 보고 있는 최근의 모습이 영원할 것이라는 착각이 기준점이 되기 때문에 장기적인 가치 분석이나 거시적인 경제 흐름은 뒷전으로 밀려나게 됩니다. 이런 심리적 오류 때문에 우리는 또다시 손해를 볼 수 있습니다. 제가 매번 강조하는 말이 있죠. 우리는 마음의 안정을 위해 투자하는 것이 아니라, 실질적인 수익을 내고 자산을 지키기 위해 투자를 한다는 것입니다. 그렇다면 이 강력한 최근성 편향을 극복하고 냉철한 투자자가 되는 방법은 무엇일까요?

투자

투자를 위해서

  최근성 편향이 우리의 시야를 경주마처럼 좁게 만들고 결국 투자의 큰 흐름을 망가뜨린다는 사실을 인지해야 합니다. 지금 당장의 시장 분위기에 휩쓸려 본능적으로 매수·매도 버튼을 누르는 것은 투자가 아니라 도박에 가깝습니다. 인지하는 것만으로도 큰 진전이지만, 실전에서 이를 극복하기 위한 3가지 구체적인 노력을 정리해 보겠습니다.

 

1. 장기적인 시계열 데이터 확인: 지금 당장 며칠 혹은 몇 주간의 짧은 캔들 차트만 보지 마세요. 최소 5년, 10년 단위의 장기 차트를 펼쳐놓고 현재의 주가가 역사적으로 어느 지점에 있는지 객관적으로 확인해야 합니다. 지금의 하락이 과거에도 수없이 반복되었던 일시적인 조정인지 아니면 정말 구조적인 변화인지를 긴 호흡으로 파악하는 훈련이 절대적으로 필요합니다.

2. 나만의 투자 원칙 리스트 작성: 시장이 평온할 때 내가 이 종목을 왜 매수했는지에 대한 이유와 매도 원칙을 글로 적어두어야 합니다. 시장이 급변하여 최근성 편향이 나를 공격할 때 내 감정 대신 미리 작성해 둔 원칙 리스트를 꺼내 보세요. 최근에 떨어져서 무섭다는 감정보다 기업의 이익 구조는 변함없다는 기록된 사실이 여러분의 자산을 지켜줄 것입니다.

3. 정보의 다각화 실천: 모두가 최근의 상승장에 도취하여 환호할 때 일부러 비관적인 전망을 담은 보고서도 찾아 읽어보세요. 반대로 모두가 최근의 하락에 절망할 때 기업의 내재 가치를 분석한 긍정적인 데이터에 귀를 기울여야 합니다. 뉴스 헤드라인의 자극적인 문구보다는 차가운 숫자와 통계 자료를 기준점으로 삼는 습관이 최근성 편향에서 벗어나는 유일한 길입니다.

 

>> 투자에 필요한 심리, 앵커링 효과 알아보기

투자에 필요한 심리, 앵커링 효과 알아보기

 

---

 

투자에는 항상 심리적인 요소가 90% 이상을 차지한다고 해도 과언이 아닙니다. 경제와 관련된 심리 분석은 선택이 아니라 필수입니다. 내가 만약 열심히 공부하는데도 투자가 잘 풀리지 않는다면 혹시 최근의 기억에만 의존해 판단하고 있지는 않은지 스스로를 돌아봐야 합니다. 투자는 일시적으로 심리적인 안정감을 얻기 위해 하는 것이 아닙니다. 냉정한 판단으로 수익을 내기 위해 하는 것입니다. 다음 시간에도 여러분의 계좌를 지켜줄 유익한 심리 이야기로 찾아오겠습니다!

돈